O mercado de ações puniu a Apple (AAPL34) neste ano por não apresentar uma visão clara de onde virá seu futuro crescimento. As ações, no entanto, ganhararam impulso nessa semana que passou, depois que a gigante da tecnologia deu um passo em direção a fornecer uma resposta ao questionamento de analistas.
A decisão da Apple de reformular sua linha de computadores Mac para focar em inteligência artificial, conforme relatado pela Bloomberg, ressoou com os investidores, fazendo a ação subir 4,3% – na quinta passada –, adicionando US$ 112 bilhões em valor de mercado, chegando ao seu melhor desempenho em quase um ano.
“Qualquer anúncio que promova a IA em hardware de consumo pode ser muito benéfico para a Apple”, disse Anthony Saglimbene, estrategista-chefe de mercado na Ameriprise Financial. “No entanto, o impacto ainda está para ser determinado.”
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Isso será crucial para avaliar se este último rali pode ser sustentado. Antes do anúncio de quinta-feira, a ação estava 15% abaixo de seu recorde histórico estabelecido em dezembro, eliminando mais de US$ 460 bilhões em valor de mercado. Negociando próximo ao seu nível mais barato em cerca de um ano, caçadores de barganhas claramente poderiam justificar uma aposta na mais recente tentativa da Apple em relevância em IA.
O mercado de ações puniu a Apple Inc. este ano por não apresentar uma visão clara de onde virá seu futuro crescimento. As ações ganharam impulso na quinta-feira depois que o gigante da tecnologia deu um passo em direção a fornecer uma resposta. A decisão da Apple de reformular sua linha de computadores Mac para focar em inteligência artificial, conforme relatado pela Bloomberg, ressoou com os investidores, fazendo a ação subir 4,3% e adicionando US$112 bilhões em valor no seu melhor desempenho em quase um ano.
“Qualquer anúncio que promova a IA em hardware de consumo pode ser muito benéfico para a Apple”, disse Anthony Saglimbene, estrategista-chefe de mercado na Ameriprise Financial. “No entanto, o impacto ainda está para ser determinado.”
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Isso será crucial para avaliar se este último rali pode ser sustentado. Antes do anúncio de quinta-feira, a ação estava 15% abaixo de seu recorde histórico estabelecido em dezembro, eliminando mais de US$ 460 bilhões em valor de mercado. Negociando próximo ao seu nível mais barato em cerca de um ano, caçadores de barganhas claramente poderiam justificar uma aposta na mais recente tentativa da Apple em relevância em IA.
Sustentar esse momento, no entanto, dependerá da capacidade da Apple de cumprir a promessa de crescimento. Para o gigante tecnológico de Cupertino, Califórnia, isso provavelmente significa incorporar IA ao iPhone.
A ação ganhou 0,8% na sexta-feira, mesmo com os mercados derretendo em NY.
“Acreditamos que a Apple voltará”, disse Daniel Skelly, chefe da equipe de pesquisa e estratégia de mercado de gestão de patrimônio da Morgan Stanley. “É difícil apostar contra alguns dos vencedores perenes para sempre.”
A Apple pagou caro por sua recente estagnação. É um dos piores desempenhos entre as chamadas magnificent seven este ano, superando apenas a Tesla. Isso tornou suas ações relativamente baratas.
A ação negocia a 26 vezes os lucros, um desconto em relação a pares como a Microsoft Corp. É menos cara que o benchmark Nasdaq 100, que tem uma média múltipla de 27, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
O desempenho abaixo do esperado reflete a falta de uma estratégia definida de IA e várias trimestres de tendências fracas, apesar da forte posição financeira da empresa e capacidade comprovada de geração de receita.
“Ela tem todas essas qualidades defensivas, como seu fluxo de caixa, balanço patrimonial e recompras de ações”, disse Skelly. “Ela começará a delinear mais clareza e visibilidade em torno de seu pipeline de IA, e embora possa não ser este ano, as expectativas estão aumentando para um iPhone habilitado para IA. Em outras palavras, está se tornando cada vez mais atraente.”
Entusiasmo dos Fundos de Hedge
A JPMorgan Chase & Co. vê um entusiasmo crescente pela Apple entre os investidores de fundos de hedge, à medida que sua avaliação reduzida e os ventos favoráveis da IA compensam os desafios na China e no negócio de serviços da empresa.
Os fundos de hedge estão de olho nos contratempos como um ponto de entrada enquanto “aquecem cada vez mais para a oportunidade do ciclo de upgrade de IA”, de acordo com o analista da JPMorgan, Samik Chatterjee, que tem uma classificação de desempenho superior para a ação, em uma nota recente.
A esperança mais ampla para os investidores da Apple é que a IA seja o catalisador que impulsione uma reaceleração do crescimento. As margens são apertadas à medida que a receita diminuiu em quatro dos últimos cinco trimestres, e os analistas esperam que as vendas se contraiam em 4,6% nos resultados do segundo trimestre, que serão divulgados nas próximas semanas. Embora isso represente alguns dos crescimentos mais fracos da Apple em décadas, a vantagem é que a receita deve começar a se recuperar gradualmente ainda este ano.
“Os investidores historicamente subestimaram as margens brutas da Apple e parece que isso está acontecendo novamente”, escreveu o analista do Bank of America Corp., Wamsi Mohan, em uma nota aos clientes. “Vemos as margens brutas da Apple aumentando significativamente, impulsionadas pelo aumento da mistura de serviços no portfólio geral”, acrescentou.
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